CPA 재무관리 선물환 현물환 매입 매도 외화 원화 대출 차입 채권매입 채권매도

늘 헷갈렸던 개념

선물환은 무엇이고 현물환은 무엇인가

대충 미래에 사고 팔기, 현재에 사고 팔기 정도로 이해하기로 타협했다

내가 알아야하는건 그게 아니라 현물환 선물환 매입매도 공식

*현물환 매입은 무엇인가
0시점에 +$ -W
1시점에 -

*선물환 매입은
0시점에 -
1시점에 +$ -W

자 여기서 내가 늘 헷갈렸던 이유가 나온다
차익거래와 복제는 다른것이다
차익거래를 하기 위해서는 모든 산식에 -, 즉 반대로 한번 치환을 해야하고
복제는 같은 방향으로

따라서 선물환 매입을 복제하기 위해서는
0시점에
현물환을 매입해서 +$ -W
생긴 외화를 대출해서 -$
원화를 차입해서 +W를 메꾼다

그러면 1시점에
-W
+$ 가 되어 선물환이 복제된다


그리고 이게 왜 늘 헷갈릴까
대출 = 채권매입
기억하자